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【风口研报】高压快充凭风起 渗透率持续提升 聚焦产业升级先行者

发布日期:2023-10-20 15:00    点击次数:110

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  今日(10月17日),两市股指盘中震荡上扬,三大股指悉数翻红;但两市成交额有所萎缩,北向资金仍呈流出态势,全日净卖出超30亿元。

  行业板块涨跌互现,保险、证券、家用轻工、纺织服装、通信服务板块涨幅居前,汽车零部件、汽车服务、贵金属、中药、电机板块跌幅居前。

  日前,奇瑞集团与宁德时代共同宣布,神行超充电池落地奇瑞星途星纪元,双方战略合作关系得到进一步深化。在今年8月的发布会上,宁德时代称该产品的问世是“动力电池技术发展史上又一里程碑,将加快推动全面电动化进程”。中金公司表示,高压快充带来的高效补能,以及后期超充桩配套的持续完善以及规模化带来产业链持续降本,有望驱动高压快充车型渗透率持续提升;华安证券认为,高压快充将是继高镍之后动力电池又一次影响较为全面的重大技术升级;中信证券则表示,预计车载快充将成为中端以上电动车的标配,快充渗透率进入高速增长期,将带动整车、车桩两端零部件升级。

  中金公司:高压快充 破解新能源车里程焦虑新解法

  核心观点:随着高压快充产业链逐步成熟,下游车企加速推出高压快充车型,我们认为2023年有望成为800V高压快充车型放量元年;而高压快充带来的高效补能,以及后期超充桩配套的持续完善以及规模化带来产业链持续降本,有望驱动高压快充车型渗透率持续提升;建议关注相关产业升级机遇。

  华安证券:高压快充凭风起 技术升级正当时

  核心观点:现阶段高压快充和换电将并行发展,相互补充,共同构成新能源汽车快速补能场景,高压快充将是继高镍之后动力电池又一次影响较为全面的重大技术升级。

  投资标的:宁德时代、杉杉股份、中科电气、信德新材、璞泰来、新宙邦、天奈科技、黑猫股份

  天风证券:提充电速率成为新的发力点 中高端车型有望快速渗透

  核心观点:从技术发展路径看,电动车发展提续航边际难度加大+效用递减,提充电速率成为新的发力点。渗透率方面,我们预计2025年全球高电压平台渗透率10%-20%。 从成本端看,由于电池材料需要进行升级,且对电池一致性要求提升,此外零部件层面也需配合高压进行升级。 我们认为快充增加整车成本,但使用体验感大幅提升,在20万以上中高端车型打开有望快速渗透。

  投资建议:高压快充趋势下,我们认为利好

  高电压零部件,电驱动系统从400V提升至800V,800V回路中功率器件电压平台要同步提升,高压线、电机设计等相应配套设施都要进行优化。重点推荐OBC国内龙头威迈斯 ,高压零部件细分赛道龙头中熔电气、宏发股份、法拉电子等。

  电池&材料,负极材料对快充影响最大,从而提升对锂电材料中导电剂碳纳米管、LiFSI、芳纶涂覆的应用,重点推荐电池宁德时代、负极包覆材料信德新材等。

  超充充电桩:车企、充电桩企业陆续发布液冷超充产品,待国内超充标准落地,超充产品有望渗透率加速提升。重点推荐威迈斯,建议关注永贵电器。

  中信证券:快充时代已至 聚焦产业升级先行者

  核心观点:随着快充车型价格逐步下探,我们认为车载快充技术已经进入大规模推广阶段,短期来看,补能需求作为电动车目前的核心痛点之一,将成为各家品牌打出差异化的核心竞争地带;长期来看,参考手机快充,预计车载快充将成为中端以上电动车的标配,快充渗透率进入高速增长期,将带动整车、车桩两端零部件升级。

  投资策略:建议关注整车、零部件(含电池)、充电桩板块投资机会,1、整车&零部件,建议布局优先布局快充(800V 等高压)平台的车企以及价值量伴随耐压等级提升升级的零部件企业;2、电池&主辅材,建议布局在快充技术、市场优势领先,受益于快充放量的材料企业;3充电桩,建议布局受益功率、冷却等性能升级的设备、运营端企业。

  长城证券:高压平台提上日程 将成为未来3-5年的重要趋势

  核心观点:电压平台由350V逐步向450V、750V演进,实现充电倍率1C-2C。随着耐高压、低损耗、高功率密度的SiC功率器件的逐步深入应用,950V左右的电压平台逐步被车企提上日程,并将成为未来3-5年的重要趋势。国家有关部门已将1000V纳入乘用车大功率快充充电接口标准中,以适应未来“千伏”高压平台的落地。

  光大证券:高压快充液冷新技术进展加速

  核心观点:国庆期间,华为数字能源助力打造的全液冷超充站在川藏南线暨理塘、亚丁公路(四川段)沿线多地正式上线,运用华为全液冷超充技术,海拔最高、充电更快,可为新能源车主提供“一杯咖啡,满电出发”的充电体验。快充使得电流增大产热明显,对于充电设备的散热能力要求提升显著,液冷技术将在高压快充趋势下得到广泛运用。

  (本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)



 




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